El destacado inversionista estadounidense Warren Buffett, quien dejará la dirección ejecutiva de Berkshire Hathaway a finales de este año, mantiene una cartera concentrada en empresas de alta calidad con sólidos fundamentos y capacidad de generar flujo de efectivo constante. A pesar de los ajustes realizados en el tercer trimestre, su enfoque permanece fiel a su filosofía de inversión de largo plazo.
Al cierre del periodo reportado, el portafolio de la compañía alcanzó un valor de mercado cercano a los US$267.300 millones, compuesto por 41 activos distintos. El mayor peso dentro de la cartera lo sigue teniendo Apple (AAPL), con una participación del 22,69%, equivalente a unos US$60.656 millones, aunque se registró una venta significativa de 41.787.236 títulos durante el trimestre.
Principales apuestas en sectores clave
En segundo lugar se posiciona American Express (AXP), con el 18,84% del portafolio —aproximadamente US$50.359 millones—, seguida por Bank of America (BAC), que representa el 10,96% (US$29.307 millones). Estas firmas reflejan la preferencia de Buffett por compañías del sector financiero con modelos de negocio estables y ventajas competitivas duraderas.
“Buffett se mantiene fiel a su filosofía de siempre: comprar negocios extraordinarios dirigidos por personas capaces y mantenerlos por largo tiempo”, señaló Clara Inés Pardo, economista y analista financiera, en entrevista con Bloomberg Línea. “Su legado más duradero será demostrar que la inversión exitosa no proviene de predecir el futuro, sino de entender lo que ya funciona hoy”.
Otras posiciones relevantes incluyen a Coca-Cola (KO), con el 9,92% de la cartera, y Chevron (CVX), cuya participación alcanza el 7,09% —unos US$18.955 millones—. Además, destaca Occidental Petroleum Corporation (OXY), con el 4,68% (US$12.518 millones), reflejando su apuesta continua en el sector energético.
Nuevos movimientos y actualizaciones en el portafolio
Entre las compañías con presencia notable se encuentra Moody’s (MCO), con el 4,40% del portafolio (US$11.754 millones), y Chubb Limited (CB), aseguradora que representa el 3,31% (US$8.843 millones). Asimismo, Kraft Heinz (KHC) mantiene una contribución del 3,17%, equivalente a US$8.479 millones.
Un movimiento relevante fue la inclusión de Alphabet (GOOGL) en el radar de inversiones, con una participación del 1,62% —cerca de US$4.338 millones—. Este incremento en el tercer trimestre fue bien recibido por el mercado: Loop Capital elevó su precio objetivo para Alphabet a US$320, recomendando su compra.
También forma parte del portafolio DaVita (DVA), proveedor de servicios de diálisis renal, con el 1,60% de la cartera (US$4.273 millones), evidenciando una diversificación hacia sectores de salud con modelos recurrentes de ingresos.
Los pilares de una estrategia atemporal
“Warren Buffett está acostumbrado a invertir en modelos de negocio que sean fáciles de entender, sostenibles a largo plazo y dirigidos por verdaderos líderes”, destacó Juan David Ballén, director de Análisis y Estrategia de Aval Casa de Bolsa. “Además, aprovecha la psicología de los inversores comprando negocios baratos cuando hay pánico en el mercado”.
Según Pardo, la estrategia de Buffett descansa sobre tres principios fundamentales. El primero es el valor del largo plazo: ha demostrado que el interés compuesto produce resultados extraordinarios cuando se le da tiempo, impulsando a los inversionistas a evitar la rotación excesiva. El segundo es la simplicidad: no se requiere adivinar tecnologías futuras, sino comprender un negocio, adquirirlo con margen de seguridad y conservarlo. El tercero es la ética y la racionalidad: la integridad, la disciplina y la paciencia son superiores a la genialidad impulsiva.
Fortuna y desempeño del conglomerado
Con 95 años de edad, Buffett se ubica como la décima persona más rica del mundo, con una fortuna estimada en US$152.000 millones, según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg. La mayor parte de su riqueza proviene de su participación en Berkshire Hathaway, que representaba cerca del 99,5% en junio de 2024.
Desde 1965, la compañía ha logrado un crecimiento anual compuesto del 19,9% en el valor por acción. En el tercer trimestre de 2025, Berkshire Hathaway elevó su posición en efectivo a un récord de US$381.700 millones, mientras que sus beneficios operativos crecieron un 34%, alcanzando US$13.500 millones.
No obstante, los ingresos netos por inversiones disminuyeron un 13%, llegando a US$3.200 millones, afectados por tipos de interés a corto plazo más bajos. Durante el mismo periodo, la firma deshizo posiciones accionarias por valor de US$6.100 millones.
