Stifel elevó la calificación de Twilio de Mantener a Compra y subió su precio objetivo a 260 dólares por acción, argumentando que la plataforma de comunicaciones se ha convertido en una pieza fundamental para la era de la inteligencia artificial agéntica, luego de una reestructuración profunda y un reenfoque de sus productos.
El analista J. Parker Lane explicó que los clientes ya no ven a Twilio solo como un proveedor de canales, sino como una capa de infraestructura clave para la IA, con la voz como principal puerta de entrada a la plataforma. La firma reportó que los ingresos del canal de voz crecieron 20% interanual en el último trimestre, acumulando seis trimestres consecutivos de crecimiento acelerado, impulsado por la adopción de inteligencia artificial. Empresas nativas de IA como Sierra y Bland.ai han profundizado su uso de la plataforma.
Lane citó datos de participación de mercado como evidencia del fortalecimiento de la posición competitiva de Twilio, señalando que aproximadamente el 90% del Forbes AI 50 ha elegido construir sobre Twilio. Afirmó que estos clientes están «votando con sus pies y su dinero al elegir a Twilio como proveedor preferido.»
Impulso financiero y perspectivas
En cuanto al impulso financiero, Stifel señaló que el crecimiento orgánico del primer trimestre de 16% fue el más rápido desde 2022, lo que llevó a la dirección a elevar su rango de crecimiento orgánico para todo el año 2026 en 150 puntos base, a 9.5-10.5%. Con voz, Branded Calling e Inteligencia Conversacional creciendo cada uno más de 100% interanual, Lane dijo que el sesgo respecto a las estimaciones de consenso de 5.81 mil millones de dólares en el año fiscal 2026 y 6.37 mil millones en el año fiscal 2027 «apunta al alza.»
En cuanto a los márgenes, el margen operativo no-GAAP del primer trimestre alcanzó un récord de 19.8%, mientras que la compensación basada en acciones cayó por debajo del 10% de los ingresos por primera vez desde la salida a bolsa de Twilio, eliminando lo que Stifel describió como un factor de presión bajista clave relacionado con la dilución.
